【导语】7月国内 涤纶长丝市场先扬后抑，平均产销在6成附近，多数企业库存较上周增加3-4天，部分较高库存近一个月，而按照惯例8月市场处于需求淡季，加之前期透支部分需求，因此8月市场需求端暂无利好消息，涤纶长丝企业“落袋为安”心态引导下，出货意愿较强，市场明稳暗降。

7月份国内三套涤纶长丝装置陆续投产，加之前期降负、检修装置陆续重启升温，月度供应量环比增加21.3万吨，而需求端暂无明显转好迹象，作为涤纶长丝下游占比最多的喷水织机二季度整体开机环比一季度开工明显下降。

图1 2021年国内涤纶长丝主流型号价格走势图

来源：隆众资讯

尽管5月份以来秋冬季订单提前启动，然涤纶长丝整体市场需求提升缓慢，目前部分织造企业表示已开始做库存，新单稀疏。供应压力凸显，因此7月底8月初市场陆续开启优惠出货的模式。如上图所示，国内涤纶长丝主流型号呈现波段式走势，“落袋为安”心态引导下，市场商谈松动。

造成涤纶长丝厂商“落袋为安”心态的诸多影响因素中，以下三点是目前影响较大的关键因素。首先来看，国内喷水织机主要生产基地盛泽、长兴、苏北三地目前开机多在8成以下，其中盛泽喷水织机开工呈现上升的趋势，但目前整体开机仍在在6成附近，与经编相比，开机处于偏低水平。前期秋冬季订单启动，但据隆众了解，面料多为绒类，经编机使用量较大，此外春亚纺等秋冬季服装里料订单需求较好，但多为细旦品种，江苏、福建整体出货情况略好于浙江地区，长兴地区喷水织机以磨毛布为主，主要用于家纺领域，而今年家纺领域国内、海外需求增速放缓，长兴地区喷水织机开工自6月份以来呈现震荡下降的趋势。

图2 2020-2021年江浙喷水织机主要地区开机走势

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  需求提前透支，7月中旬以来涤纶长丝产销呈现低迷的态势，日内产销多在3-4成，即使优惠促销，产销也多在150%-250%，个别企业产销在500%-600%，远不及去年促销的情况。其次，因产销持续下降，导致涤纶长丝企业库存压力增大。

图3 2019-2021年国内涤纶长丝样本企业月末库存对比

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如上图所示，7月末，样本企业涤纶长丝库存环比增加，与2019年相比，库存也呈现增加的趋势。然经历去年一季一月以上的库存高压，目前的库存水平属于可控范围，但鉴于8月市场的谨慎预期，涤纶长丝企业落袋为安的心态凸显。

目前市场关注度比较高的是国内疫情的情况，海外疫情持续恶化，导致海运费偏高，集装箱供应紧张，货物到港滞留等一系列的问题，而近日国内多地新增病例增多，形势严峻。

内陆省份疫情统计表

备注：该数据为31个省（自治区、直辖市）本土新增病例，不包含港澳台新增与地区境外输入病例，数据来源百度疫情实时大数据报告，时间截至2021年8月3日14：30。

目前江苏多地高速公路封路，物流运输受限，一定程度上影响涤纶长丝生产企业、贸易商、终端用户的心态。下游用户担心8月疫情形势愈发严峻，终端纺服需求下降，金九银十或难以复制去年的旺季形势，因此下单犹豫，低价的采购意愿亦不强烈。而涤纶长丝厂商后市预期谨慎，担心8月份延续累库模式，因而出货积极性提高。目前市场信心及业者心态对市场走势预判起到关键作用。综上来看，暂不考虑成本端的影响，8月涤纶长丝厂商延续“落袋为安”的心态，市场易跌难涨。