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【隆众聚焦】:供需博弈持续 能源市场谨慎上行

发布时间:2021-04-30 16:25   来源:隆众资讯  责任编辑:刘娜

本期热点

山东独立炼厂常减压产能利用率下降明显,至68.65%

华北LNG接收站库存量在49.71万吨,环比增长63.89%

华东LPG码头库存下降明显,库存量约32万吨

价格

    11.png

隆众资讯监测的31个能源产品中,本周上涨的产品有16个,占比52%;下跌的品种有8个,占比26%,持平的品种有7个,占比23%。本周国际原油呈上行走势,对于能源行业形成支撑,但整体来看,市场涨幅有限,五一节前炼厂无意大幅调整,平稳过渡为主。

表1 涨幅TOP榜

单位:元/吨

商品/规格

地区

2021/04/22

2021/04/29

周涨跌值

周涨跌幅

原油/WTI期货(美元/桶)

全球

61.35

63.86

2.51

4%

原油/ESPO到岸评估价

山东

3214

3336

122

4%

煅烧煤增碳剂92品质

西北

1500

1550

50

3%

表2 跌幅TOP榜

单位:元/吨

商品/规格

地区

2021/04/22

2021/04/29

周涨跌值

周涨跌幅

MTBE

山东

6100

6000

-100

-2%

航空煤油/贸易成交价

华南

4720

4630

-90

-2%

醚后碳四

山东

4750

4650

-100

-2%

表3 其他产品价格变化

单位:元/吨

商品/规格

地区

2021/04/22

2021/04/29

周涨跌值

周涨跌幅

石脑油/主流成交价

山东

6368

6566

198

3%

150N基础油

华东

5300

5463

163

3%

烷基化油

山东

5600

5750

150

3%

针状焦油系

山东

9800

10000

200

2%

减压蜡油

山东

3850

3920

70

2%

石油焦3B

山东

2132

2167

35

2%

页岩油

东北

2933

2979

46

2%

煅烧焦3.0%

山东

2520

2550

30

1%

液化气(民用气)

山东

4150

4180

30

1%

汽油(独立炼厂92#

山东

7383

7427

44

1%

高沸点芳烃溶剂

山东

5430

5450

20

0.37%

柴油(独立炼厂0#

山东

5763

5783

20

0.35%

沥青 70#

全国

2926

2927

1

0.03%

油浆

山东

2850

2850

0

0%

石墨电极(超高功率600mm

西南

21000

21000

0

0%

焦化蜡油

山东

3600

3600

0

0%

减压渣油

山东

3100

3100

0

0%

国标200#溶剂油

山东

4856

4856

0

0%

船用4#燃料油

山东

3550

3550

0

0%

船用180cst燃料油

华东

4200

4200

0

0%

原油/SC主力合约(元/桶)

中国

405.4

403.8

-1.6

-0.39%

LNG

华北

3542

3523

-19

-1%

丙烷

山东

4500

4470

-30

-1%

船用0#柴油

华南

6050

6000

-50

-1%

D系列溶剂油

山东

5300

5250

-50

-1%

二、供应

山东独立炼厂常减压产能利用率

22.png

隆众资讯数据显示,截至2021年4月29日,山东独立炼厂常减压产能利用率为68.65%,较上周下调3.95%。本周永鑫化工和正和石化常减压均完全停工,且利津石化常减压装置开始降量,本周常减压产能利用率环比大跌。目前39家样本中有35家有常减压装置处于开工状态。下周利津石化常减压完全停工,不过下周金诚石化新厂计划开工且汇丰石化轮检结束,预计下周山东独立炼厂常减压装置产能利用率窄幅调整。

表4 能源产品产量变化

单位:万吨

商品/规格

2021/04/22

2021/04/29

变化值

幅度

减压渣油

5.77

6.37

0.60

10%

LPG(山东)

9.60

10.08

0.48

5%

沥青 70#

66.01

67.58

1.57

2%

油浆

1.60

1.62

0.02

1%

MTBE

6.38

6.42

0.04

1%

煅烧煤增碳剂92品质

0.20

0.20

0.00

0%

LNG

33.84

33.66

-0.18

-1%

成品油

185.69

182.24

-3.45

-2%

石油焦3B

50.81

49.73

-1.08

-2%

国标200#溶剂油

3.40

3.30

-0.10

-3%

高沸点芳烃溶剂

3.35

3.19

-0.15

-5%

隆众资讯监测数据显示,本周减压渣油资源外放量继续增加,导致总产量提升明显,其他产品整体供应波动不大,节前各单位多保持平稳出货为主;LPG产量增长主要表现在碳四方面产量的增加,民用气及丙烷产销波动有限。

三、需求

表5 能源产品产销率变化

单位:万吨

商品/规格

产量

销售量

产销率

减压渣油

6.37

7.30

115%

成品油

182.24

188.21

103%

LNG

33.66

34.58

103%

煅烧煤增碳剂92品质

0.20

0.20

100%

油浆

1.62

1.62

100%

LPG

10.08

9.75

97%

MTBE

6.42

6.16

96%

高沸点芳烃溶剂

3.19

2.97

93%

备注

该数据为隆众资讯监测的样本企业产销率

隆众资讯监测样本企业数据显示,本周随着五一假期的到来,下游存有一定补货需求入市增多,除了个别产品产销未达平衡外,大部分产品产销顺畅,但随着社会库存攀高以及交通运力下降,下游采购热情在周后期出现减弱趋势。

四、库存

表6 全国港口原油商业库存(万吨)

上周

本周

变化值

幅度

3166.9

3170.6

3.7

0.12%

隆众资讯监测数据显示,本周中国港口商业原油库存3170.6万吨,较上周增长0.12%。本周分区域来看,各地区库存涨跌情况不一。东北地区本周库存震荡趋稳,小幅上涨;山东地区港口库存压力有所缓解,库存呈下降态势。华北地区个别港口船只集中到港,库存接近于满库状态。海南及浙江地区库存增长较为明显,源于近期到港船只数量增加,下游炼厂提货量有所减少。


表7  LNG(华北)接收站库存(万吨)

上周

本周

变化值

幅度

30.332

49.71

19.38

63.89%

隆众资讯监测数据显示,截至2021年4月29日,华北LNG接收站库存量在49.71万吨,环比增长19.39万吨,增幅63.89%。本周,下游需求呈逐步减弱的趋势,而上游资源量有所增多,库存走高明显。

国内码头进口LPG库存

33.png

我们针对华东、华南地区具有代表性、活跃度高的码头企业样本统计数据显示,截至

4月29日,据隆众船期数据监控显示,进口VLGC船到货量约共28万吨,未包含锚地船舶,本周到船集中在华东华南区域。华南地区,本周华南到船量约11.4万吨,到船较上周基本持平。据隆众资讯样本统计库存,截止周四华南库区库存量约35.64万吨。华东地区,根据隆众数据监控,本周华东到船量约16.6万吨,但因多进入PDH工厂和非样本库区,所以华东库存统计出现明显下调,流入贸易量少,据隆众资讯样本统计库存,截止周四华东库区库存量约32万吨。



表8 能源产品库存变化

单位:万吨

商品/规格

地区

工厂库存

2021/04/22

2021/04/29

变化

LPG

山东

1.20

1.53

27%

减压蜡油

山东

3.69

3.94

7%

油浆

山东

1.60

1.62

1%

沥青 70#

全国

104.86

105.90

1%

煅烧煤增碳剂92品质

西北

0.11

0.11

0%

汽油(独立炼厂92#

山东

74.19

72.87

-2%

柴油(独立炼厂0#

山东

88.14

83.49

-5%

LNG

华北

28.29

26.75

-5%

减压渣油

山东

8.30

7.30

-12%

石油焦3B

山东

2.52

2.06

-18%

备注

该数据为隆众资讯监测的样本企业库存

隆众资讯监测的样本企业库存数据显示,本周LPG库存增长明显,供应量增长是一方面,另外随着节前下游补货临尾,周后期采购热情明显下降,库存亦有一定程度的攀升;石油焦、减压渣油库存下降主要表现在节前下游补货支撑,厂家出货顺畅。


五、趋势

根据隆众资讯对市场参与者如生产、贸易、终端各个环节的心态以及趋势调查数据显示,下周看涨的产品有8个,占比30%,看跌的产品有4个,占比15%,看稳的产品15个,占比56%。下周正值五一节假期,交通运力以及下游采购能力均将呈现下降趋势,尽管国际原油存上涨预期,但对于能源市场支撑有限,各产品多谨慎盘整。

表9 未来一周市场趋势调查

商品/规格

看涨

看跌

看稳

幅度(元/吨)

涨跌周期

影响因素

原油



2-3美元/

3-5

本周OPEC+维持产量政策不变,且对需求复苏前景持乐观态度。另外欧洲经济超预期复苏,美国成品油库存大幅下降,均提振原油市场氛围,加之印度疫情虽然极速恶化,但恐难以为油价提供非常显著的下行压力。预计下周国际油价仍存上行空间,在美伊重回核协议之前,经济和需求的向好预期依然带来支撑,WTI或在62-66美元/桶的区间运行。

石脑油/主流成交价



100

1

受制于刚需释放相对缓慢,以及部分商家前期备货影响,山东石脑油市场走势僵持,底部支撑坚挺,预计节后归来市场将迎来刚需补货,节后国内石脑油市场将呈现上扬走势。

航空煤油/高硫低密



50

3

华南地区受检查影响,航煤市场出货冷淡。

汽油(山东独立炼厂92#



100

3-5

五一假期期间,高速禁止危化品同行,炼厂出货受阻,但原油存上涨预期且库存不高,炼厂无降价必要,节日后期及假期结束中下游将开始补货,炼厂将借机涨价。

柴油(山东独立炼厂0#



50

3-5

假期期间炼厂无降价必要,假期后期下游补货会推涨柴油价格,但柴油消耗量不及汽油,故涨幅有限。

高沸点芳烃溶剂




2

原油,成本,需求,新投产企业

船用180cst燃料油




5-7

原油、原料成本、库存、下游需求

页岩油




2-3

原油、原料成本、库存、下游需求

船用4#燃料油




5-7

原油、原料成本、库存、下游需求

船用0#柴油




5-7

原油、原料成本、库存、下游需求

华东地区基础油





原油/需求/库存

减压渣油



20

一周

终端柴油看涨预期,提振渣油市场

油浆




一周

供需基本面的变化

减压蜡油




一周

供需基本面的变化

焦化蜡油




一周

供需基本面的变化

沥青 70#



30-50

3-5

库存、供需、季节

LNG



30-50

3-5

国际现货价格高企,但国内需求不振,预计下周华北地区价格持续弱势盘整态势

烷基化油



100


五一假期消耗,节后补库

LPG



50-100

2-3

进口成本偏低,压制国产市场

D系列溶剂油



50

7

成本,需求,新投产企业

MTBE





下游需求采购情况及外围走势

煅烧焦(硫3.0%




1

原料价格上调,市场供应减少,预计煅烧焦将跟随原料成本小幅跟涨。

石油焦




1

节后中硫焦供应或有小幅调整,随着需求端备货积极,价格或将仍有走高可能。

国标200#溶剂油




1

基本面利好利空交织 溶剂油或主流持稳。

石墨电极(超高功率600mm




1

预计未来低位补涨

针状焦油系




2

预计未来一周维稳为主

煅烧煤增碳剂92品质




2

原料价格回调,企业成本压力增大,生产厂家自身压力原因,预计增碳剂稳中偏强运行。


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