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【隆众聚焦】2021年DMF行业春节前后价格变化,及节后趋势展望

发布时间:2021-02-18 16:55   来源:隆众资讯  责任编辑:程遥

导语:2021年春节假期,国内各家DMF工厂装置均保持正常运转,库存量不同程度攀升。华鲁恒升2月10日宣布调整挂牌至9500-9600元/吨,环比月初涨幅500元/吨,此时正值腊月29,物流多数停摆,市场实际成交量偏少,预售订单待节后运力全面恢复后陆续交付。节后下游复工缓慢,且对原料高位尚存抵触,整体价格重心略低。

一、春节前后DMF市场价格对比分析

图 2020-2021年DMF市场价格对比图(浙江市场)

image.png

来源:隆众资讯

节后归来,山东鲁西DMF报盘稳定在9500元/吨现汇出厂,华鲁恒升挂牌价格已在节前调整至9500-9600元/吨,安阳、兴化等工厂报盘多围绕此重心浮动。此前市场缺货种种均已消失无踪,场内货源供应量宽裕无疑。与往年同期相比,此价格显然处于历史高位,2020年同期华东市场围绕5250-5350元/吨,华南市场围绕5500-5600元/吨,相较之下,工厂在高额利润带来的冲击和对下游市场的把控力度在不断攀升,积极排库成为现阶段重点要素。

表1 国内DMF市场价格节前与节后对比

单位:元/吨

市场

2月10日

2月18日

涨跌幅

江苏地区

9950-10050

9900-9950

-50/-100

浙江地区

10000-10100

9950-10000

-50/-100

广州地区

10200-10400

10200-10300

0/-100

来源:隆众资讯

春节前后,DMF工厂报盘重心维稳,市场实际成交参考价格较少,区间价差多围绕运费产生,节前由于运输物流紧俏,散水成交价格较平时偏高,而节后下游市场恢复较慢,且物流运输陆续恢复,价格重心略低。业内多参考供方进一步价格指引,或终端市场新单增量情况。

表2 相关产品市场价格节前与节后对比

单位:元/吨

产品

2月10日

2月18日

涨跌幅

BDO

18500

19500

+1000

己二酸

8250

8700

+450

聚酯多元醇

14200

14400

+200

纯MDI

22800

22800

0

来源:隆众资讯

从聚氨酯行业相关产品价格涨跌来看,BDO市场春节前后上涨幅度依旧空前,节后归来,工厂挺市意愿强烈,场内看涨气氛不减,下游按需采购热情尚可,市场话语权偏向卖方,商谈重心保持坚挺上行。华东地区现货散水主流商谈在19000-20000元/吨,桶装商谈20000-21000元/吨(承兑送到),较节前上调1000元/吨。

己二酸市场亦呈现宽幅涨势,主因原料纯苯挂牌大幅上调,成本面压力增加支撑强劲。中间商恐亏意向,报盘上调试探,下游多观望为主,待实单跟进。华东市场涨至8500-9000元/吨承兑送到或自提,低高端较节前上调450-500元/吨。辽化参考报盘9000元/吨现汇自提。

受BDO和己二酸涨势行情影响,聚酯多元醇市场节后重心走高,但需求端复工率偏低,业者入市积极性不高,下游参与感有限。纯MDI节后市场交投仍偏冷清,工厂装置开工平稳,二级市场尚属假期状态,暂无更多报盘。而国外装置问题连连,美国不可抗力因素影响下,巴斯夫、亨斯迈、科思创等企业均存调货听闻,对国内市场或存提振能力。节后进口货、上海货主流商谈价22800-24000元/吨左右,较节前持稳。

二、影响价格波动的主要因素变化

供应端:节前,华鲁、鲁西、兴化等工厂货源紧俏情况凸显,各大工厂装置多保持高负荷生产,交付国内预售订单及海外集港,各厂库存量均处低值,下游各行业原料备货较为集中,部分纯刚需行业对DMF价格高位敏感度偏低,原料采购多保持随行就市;浆料行业对DMF高位抵触心态较强,但其原料可替代性相对较低,按需采购为主。节中,DMF工厂多保持正常生产,节后库存量相应上升,工厂报价重心暂稳,观望下游复工情况。

需求端:节前,浆料工厂装置多停车休市,原料备货率较低,DMF价格尚处历史性高位,合约结算价格亦偏高,资金占有量较大,其他原料如BDO、己二酸涨势严峻,树脂浆料成本压力巨大。2月15日,聚氨酯革用树脂商会宣布统一上调树脂浆料及回收DMF价格,普通树脂类调涨1600元/吨,耐水解及环保类树脂调涨2000元/吨,此时下游市场复工率偏低,半成品库存量中低值,终端市场需求订单量一般,成本转嫁成功与否有待进一步跟进。

电子、医药行业刚需稳健,节后陆续复工,原料买盘进度相对积极,但应用总量相对较少,因此支撑度暂显一般。后期伴随复工率增加,备货量预计持续增加,海外市场需求缺口较大,节后出口量预期增加。 其他行业复工率偏低,原料采购力度暂弱。

三、节后DMF市场价格趋势预测

综合来看,DMF工厂在高额利润促进下挺价心态尚存,各家库存量暂处中高位,排库心态较为积极,报盘重心暂稳。伴随物流运输进一步恢复,下游各行业逐步复工,原料采购量预期增加。海外需求市场参考去年同期出口量来看,仍有部分提升空间。隆众资讯预计,短线DMF市场稳中震荡运行,月底前涨跌力度均不足,观望跟进。

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