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[苯乙烯]:苯乙烯春节前后价格变化因素及节后趋势展望

发布时间:2021-02-18 16:33   来源:隆众资讯  责任编辑:蒋永振

导语:欧美及日本受寒流、地震及装置故障导致节日期间外盘多套苯乙烯装置停车,供应缩量明显,外盘价格暴涨,导致节后归来苯乙烯人民币价格补涨近900元/吨,EB03期货涨停。节后归来,苯乙烯码头累库不及预期加上外盘支撑强劲,人民币追涨导致节后苯乙烯上涨动力充足。然下游开车在初八及正月十五后两波,18日看下游跟随苯乙烯上涨,然市场价突破1万元后,终端接受预期有抵触,关注下游高价出货情况。

第一部分:春节前后价格对比分析

图1 2020与2021年价格对比图

image.png


数据来源:隆众资讯

表1 春节前后苯乙烯各市场价格对比

单位:元/吨

苯乙烯

2-10(节前)

2-18(节后)

涨幅(%)

华东市场(元/吨)

7650

8650

+13.07%

华南市场(元/吨)

8050

9000

+11.8%

华北市场(元/吨)

7800

8600

+10.26%

CFR中国(美元/吨)

1037.5

1260

+21.45%

数据来源:隆众资讯

春节期间,因国内苯乙烯市场休市,价格暂无变动。然节后归来当天,华东市场价格飙升至8650元/吨,较节前价格上涨1000元/吨。节后港口累库情况不及预期,下游工厂复工情况目前来看也比较顺利,节前的利多预期正在一一转化为现实。另外,春节期间欧洲和美国地区装置意外停车事件频发,导致全球美金价格飙涨,节后当天期货开盘直至涨停,引领现货价格上行。华南及华北市场追踪华东价格上涨,但两地中小下游企业还未开工,市场交投气氛偏低,虽有上涨,但涨幅不及华东市场。

第二部分:影响价格波动的主要因素的变化

1、国外装置检修

表2 国际苯乙烯装置检修动态

地区

能(千吨

车时间

车时间

Total-Cosmar

美国

550

2月1日

2月20日

乙苯元故

Total-Cosmar

美国

550

2月11日

2月20日

乙苯元故

LyondellBasell   Chemical Co

美国

635

2月15日

未知

天气原因

LyondellBasell   Chemical Co

美国

615

2月15日

未知

天气原因

Styrolution

美国

770

2月15日

未知

天气原因

Styrolution

美国

500

2月15日

未知

天气原因

Westlake   Styrene Corp

美国

259

2月18日

未知

天气原因

LyondellBasell  

680

2月11日

未知

装置故障

数据来源:隆众资讯

图2 国内苯乙烯装置开工情况

image.png

由表2和图2显示,春节前后,国内苯乙烯装置开工维持稳定,并无明显变化,也无新增装置上线,因此国内苯乙烯装置影响有限。导致价格波动的主因仍由海外装置,尤其是欧美地区装置突发性检修所导致。如上表所示,欧洲地区由于前期开工较低,导致地区内苯乙烯库存处于低位水平,自1月底开始,该地区内现货供应始终偏紧,然荷兰LyondellBasell的突发性停车导致欧洲市场价格当日上涨239美元/吨,开启苯乙烯美金价格拉涨序幕。随后,美国地区因寒流天气,导致多数工厂突发性停车,至目前,美国地区苯乙烯整体开工率不足30%。欧美两大地区的突发性检修,导致全球美金价格在春节期间突增,从而影响国内苯乙烯价格上涨。

2、国内港口库存不及预期

图3 国内江苏苯乙烯社会库存

image.png

数据来源:隆众资讯

上图2所示,国内江苏地区苯乙烯社会库存总量目前在18.2万吨,不仅低于节前预期的20万吨以上的库存水平,同时也明显低于往年同期库存水平。另外,2021年港口周度平均提货量在5.43万吨,不仅在提货量高于2019年的平均提货量3.72万吨和2020年的平均提货量4.33万吨,就算在库销对比放面,当前库存不足4周的提货量,往年同期基本在8-10周的提货量水平。

3、市场做多信心较足

当前偏低的库销水平和2-3月份国外检修影响下的低进口量,促使期货盘面做多信心充足,EB03合约目前持仓9万多手,相当于45万吨以上的交割量,且2月份不提前限制手数,多头还有充分的时间持仓操作。


第三部分:节后市场价格趋势预测

2月18日至2月底,苯乙烯码头库存维持20万吨偏下维持,大幅上涨概率小,先以消化工厂库存为主。短期美国严寒天气或在一周后结束,苯乙烯装置复产。而欧洲苯乙烯装置将延续至2月底可能性大。日本苯乙烯装置2月底前开车可能性仍存。因此短期的供应趋近在2月底或将缓解。然影响面主要在2月装及3月装船,因此未来3-4月苯乙烯进口到货有减量预期叠加全球检修集中,苯乙烯新增装置在3月中下旬出料下,苯乙烯此番涨势或将维持至3月底。具体还要看下游订单能否跟进,及终端的接受程度。一般大涨必有大跌,然今年较往年不同点在于3月苯乙烯开始去库预期,并且在苯乙烯华东主港维持20万吨左右库存的前提下。所以综上所述2月底前苯乙烯偏强整理为主,价格或将突破9000元/吨关口。


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