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[隆众聚焦]:2021年纯苯基本面预测

发布时间:2021-01-14 19:19   来源:隆众资讯  责任编辑:宋洋

1、2021 年中国纯苯产能增量预计278万,同比增长14.7%。

图1:中国纯苯产能变化图

1.png


2016-2020年,国内纯苯产能增加,2020年国内总产能达到1685万吨,较2016年的1189万吨相比增加496万吨,增幅41.72%。产能增长的高峰出现于2019年-2021年,增速较2016-2018年显著提升。

2016-2018年,新增产能主要来自于地炼企业与原有装置扩能,主要是上游炼化装置进行产业链延伸,新建重整装置产出纯苯,特别是2017-2018年,受油头化尾、减油增化的政策性引导,山东地炼集中投产,新投装置多为催化重整工艺。

2019-2021年,随着恒力石化、浙石化等芳烃联合装置的陆续投产,中国纯苯扩能进入一个高峰期。

2021年,计划投产的大型装置有浙江石化二期、古雷石化、盛虹炼化。其中浙石化二期、盛虹炼化均是产能在100万吨以上的超大型装置。

 

表1 2021年中国纯苯拟在建产能统计表

单位:万吨/年

生产企业

产能

投产时间

浙江石化二期

127

2021年2季度

古雷石化

14

2021年7月

盛虹石化

137

2021年底或2022年

来源:隆众资讯

 

2、2021 年中国纯苯产量有望达到 1410 万吨,增幅 11.9%

图2:中国纯苯产量变化图

2.png

2016-2021年,国内纯苯行业开工率整体呈现上行趋势,这与国内纯苯供应缺口逐年放大的趋势是相匹配的,但逐年提升的开工率依旧无法满足下游旺盛需求,这使得纯苯的进口量及替代产品加氢苯的产量也逐年提升以满足纯苯的供应缺口。

2019年,因重整、PX装置利润不足,开工率降低,致使作为副产品的纯苯行业产量下降,其开工率出现了5年内的首次下降。

2020年后,受公众卫生事件以及原油黑天鹅影响,原油暴跌,而国内成品油售价受地板价政策支撑,保持相对高位。这也就意味着国内炼厂利润具备政策性托底。炼厂因此在2、3季度提负运行,造成副产品纯苯产量增加,开工率因此得以创新高。

2021年,需求缺口预计较2020年继续放大,新装置顺利投产后,纯苯产量有望再创新高。由于部分装置原定于2020年的检修推迟至2021年进行,造成2020年二季度检修集中。且因2021年新增装置多预计于下半年投产,供应增量主要体现在2022年,因此拖累2021年行业整体开工率预计较2020年有所下降。

表2 2021年中国纯苯装置检修统计表

单位:万吨/年

企业名称

检修装置产能

停车时间

持续时间

长岭炼化

4

2021.2.20

2021.4.15

云南石化

8

2020.12.05

45

扬子石化

1号裂解装置

2021.3.25

2021.4.8

燕山石化

5

2021.3.31

2021.5.14

石家庄炼厂

5

2021.8.28

2021.10.27

上海石化

55

2021.4.15(歧化装置3.1停车)

2021.6.8

任丘石化

12

2021年8月

30

青岛丽东

29.5

2021年4月

45

齐鲁石化

24

2021.8.10

2021.9.28

宁波大榭石化

12

2021年3月

45天日

茂名石化

1号芳烃抽提

2021.6.25

2021.8.8

九江石化

2号芳烃抽提

2021.4.1

2021.5.15

吉林石化

24

2021年5月

45

广州石化

1号芳烃抽提

2021.10.11

2021.11.9

高桥石化

15

2021.10.8

2021.11.28

抚顺石化

28

2021年5月

45

福建联合石化

40

2021年4季度

60

福海创

12

2020.12.18

至2月中旬前后

大连福佳大化

35

2021年5月

50

沧州炼厂

1

2021.5.10

2021.6.30

北方华锦

13

2021年7月

30

河北鑫海石化

5

2021年8月

30

江苏新海石化

5

2021年3月底

40

 

3、2021 年进口量预计有大幅增长,增长率或至18.1%

图3:中国纯苯进口量变化图

3.png

尽管2016-2018年纯苯国内纯苯进口量逐年增加,纯苯进口量增长率下降趋势十分明显。2019年纯苯进口量更是首次出现萎缩,主要受国内大型新建装置投产,进口需求减少;以及美韩套利窗口长期开启,韩国对中国出口减少所致。

2020年,由于国内的下游需求,从卫生事件中恢复生产,要早于海外,导致纯苯价格在2-3季度成为全球的价格高点。受此影响,2020年中国纯苯进口量较2019年大幅增加,进口量出现了反弹。

2021年,由于国内下游需求增长高于纯苯供应增长,预计国内供应缺口会持续放大。且卫生事件在海外并未得到有效控制,因此预计2021年中国纯苯进口量会刚需缺口的影响下,较2020年继续提升。预计全年进口或重回250万吨以上。

4、2021 年纯苯消费量增量有望上升至2070万吨,较2020年同比增加15.6%

图4:中国纯苯消费量变化图


4.png

上图中的消费量本,包括石油苯、加氢苯、煤质石脑油纯苯。

2016-2020年国内纯苯消费量呈现稳中上涨之势,2020年国内纯苯消费量为1791.5万吨,较2016年上涨44.01%。随着下游下游需求大幅提升,国内纯苯消费量得以持续增长。。

2021年中国纯苯消费量将增加278.5万吨至2070万吨左右,同比上涨15.6%。

从近年来中国纯苯市场消费领域来看,中国纯苯主要消费占领域集中在苯乙烯、己内酰胺、酚酮等领域。2020年,苯乙烯需求占比占据44%左右,未来随着苯乙烯及其下游装置陆续投产,其需求量预计逐年提升,是纯苯消费增长的第一推动力。

表3 2021年中国纯苯下游投产统计表

单位:万吨/年

产品

公司名称

产能/(万吨/年)

投产时间

苯乙烯

中化泉州二期

45

2021年1季度

苯乙烯

安徽嘉玺科技有限公司

35

2021年初投产

苯乙烯

中化弘润

12

2021年3月投产

苯乙烯

中海壳牌二期

70

2021年3-4月

苯乙烯

巴陵石化

1

2021年3月

苯乙烯

天津渤化

45

2021年二季度

苯乙烯

宁波华泰盛富聚合材料

40

2021年5月份

苯乙烯

中信国安瑞华新材料

20

2021年投产

苯乙烯

古雷石化

60

2021年6月份后

苯乙烯

山东利华益

72

2021年投产10月

苯乙烯

茂名石化

40

2021年8月投产

苯乙烯

山东齐旺达

50

2021年年底-2022年1季度

苯乙烯

万华化学

65

2021年年底-2022年1季度

己内酰胺

福建申远

20

2021年初

己内酰胺

平煤神马

6

2021年6月

己内酰胺

内蒙古庆华

20

装置已建成,投产时间待定

己内酰胺

华鲁恒升

30

2021年上半年

己内酰胺

鲁南化工

30

2021-2022

己二酸

华鲁恒升

20

2021年初

苯胺

金岭(江苏淮安项目)

10

2021年初

苯胺

科思创

5

2021

苯酚

扬州实友

25

2021

苯酚

青岛海湾化学

20

2021

苯酚

吉星化工

18

2021

苯酚

广西华谊

16

2021

苯酚

浙江石化二期

40

2021-2022

 


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