国内各区域分别选取PP标品主流代表牌号,其走势如下图可见,其中华北地区尽管价格仍处最低位但相较其他区域价差明显缩小,尤其是华南地区拉丝价格走势低于华东价格,与市场通常情形相悖,这与中科炼化在华南区域的试车料投放有着较大的关系。
据隆众数据统计,从国内PP拉丝料生产占比来看,截至9月17日,拉丝料生产比例环比上周同期降低3.79个百分点至23.97%,处于偏低水平。
同时从分品种库存统计数据来看,截至9月16日国内拉丝级聚丙烯生产企业库存在11.38万吨,环比上周减少7.40%。分企业来看,煤化工企业拉丝库存环比上周下跌10.28%,宁夏宝丰拉丝生产线转产注塑料、久泰能源以预售为主,煤企拉丝库存压力不大;PDH生产企业拉丝库存环比上周下降3.33%,其他民营地方企业拉丝环比上周下降8.47%。
具体到华北区域来看,由于华北地区拉丝料供应以煤制企业为主,油制拉丝在市场上由于价格偏高、货源不稳定等情况不占主要供应地位,针对华北地区主要拉丝货源流通企业生产情况如下表:
表1 华北区域主要拉丝资源供应企业装置现状
企业名称 | 装置生产现状 |
宁夏宝丰 | 宁夏宝丰PP装置一期30万吨/年产K8003;二期30万吨/吨自8月底由L5E89转产M600X后,于本周初14号左右转产V30G。 |
大唐多伦 | 大唐多伦PP装置两条线共46万吨/年,7月28日起全线大修,9月11日一线恢复开车产L5E89,9月15日一线再次停车,二线开车产LC1813。截至9月18日,大唐拉丝不接单。 |
中煤集团 | 中煤榆林及中煤蒙大两套装置目前PP均生产L5E89,不过厂家库存低,且据市场消息,中煤蒙大下周有转产中融共聚的计划。 |
神华集团 | 神华包头、神华榆林、神华新疆目前三套装置仅榆林厂在产S1003,另外两家在产薄膜料,且9月18日神华竞拍仅在通达源库有竞拍,青州及临沂库均无。 |
久泰能源 | 久泰能源稳定生产L5E89,厂家库存低,且已预售多日。 |
中天合创 | 中天合创35万吨/年的PP环管装置产PPH-T03;35万吨/年的气相装置负荷受到小幅影响产K8003。近日市场中天T03资源减少,而中天S1003增多,据了解中天合创PP环管装置生产了一部分薄膜,对T03产量造成一定影响,同时气相装置生产了一部分S1003,有所对冲。 |
神华宁煤 | 神华宁煤160万吨/年PP装置中目前仅有30万吨/年二线生产1102K,但由于宁煤销售以厂提为主,运费较贵,华北地区下游企业对于宁煤厂资源采购偏好较低。 |
河北海伟 | 河北海伟石化装置(30万吨/年)现产T38F。 |
通过上表可以看出,近期华北地区PP拉丝主流资源供应以久泰、中天、中煤为主,但久泰、中煤等企业库存均较低,而从需求端来看,进入9月份以来,下游塑编行业开工率小幅走高,需求较夏季高温时节出现好转迹象;加之临近国庆假期,下游厂家或多或少存在节前备货意向。
塑编行业开工率走势图
具体来看,本周规模以上塑编企业整体开工率上涨2%至55%,相较去年同期低1%。周内原料行情震荡整理,截止周四收盘,市场拉丝主流重心7900-8200元/吨。原料价格偏强震荡,塑编企业成本压力不减,多数工厂开始进行国庆期间备货,部分中大型企业订单情况明显好转,订单量能维持到月底,小型企业订单2-5日居多。周内原料库存减少,成品库存缓慢消化。预计下周塑编工厂开工将小幅整理为主。
综上所述,编者认为,从供需两端考虑华北地区PP拉丝行情,供应偏紧而需求好转,下周行情存在小幅走高的预期,预计幅度在100-200元/吨,不过由于华南地区拉丝表现在新装置冲击下较于弱势,或将对华北区域市场产生一定的拖累。