1.2020年上半年 丙烯酸乳液市场综述
2020年第一季度,在成本面支撑乏力以及需求清淡双压力下,丙烯酸乳液价格以维持低位为主。下游涂料行业产量增速放缓,需求略显清淡;丙烯酸乳液按单生产,开工率不足五成,处于供大于求的状态。到第二季度,原料方面上行,对丙烯酸乳液有所支撑,价格小幅上行。
2.丙烯酸乳液产品价格及成本面分析
2.1丙烯酸乳液产品价格走势分析
以华东市场为例,2020年上半年,成本面支撑不足,加之下游需求清淡,利好难寻,丙烯酸乳液价格以维持低位为主,商谈僵持。特别是1月份受春节假期影响,场内人士早早离市进入假期模式,2、3月份受公共卫生事件影响,整个化工行业开工恢复缓慢,交投陷于停滞状态,询盘寥寥。3月底,为处理库存,让利出货,丙烯酸乳液商谈价格小幅下降,实际成交价格执行一单一谈,多以成交量和客户熟悉程度商谈为主。主流苯丙乳液价格区间在6800-8000元/吨,主流纯丙乳液价格区间在8500-9500元/吨。
2.2丙烯酸乳液产品成本面分析
丙烯酸乳液种类繁多,按照成分可分为苯丙乳液、纯丙乳液、醋丙乳液、硅丙乳液等。主要原材料有丙烯酸丁酯、苯乙烯、MMA、醋酸乙烯、各种助剂、水等。
我们以华东市场价格为例,分析2020年上半年丙烯酸乳液部分原材料市场情况。
MMA市场受不可抗力因素影响,下游复工延迟,节后MMA生产企业被迫停车降负,场内一片冷清。3月份随着上下游陆续开工,高库存背景下,持货商出货承压,MMA不断刷新历史记录,并于4月中旬附近创近十年低点。与此同时,原料丙酮价格一路冲高,MMA工厂亏损剧增,成本推动下,国内MMA市场由此开启上行通道。二季度末,受原料下跌及需求面疲软影响,MMA冲高后回落,弱势收尾。
2020年初丙烯酸丁酯市场一度近乎封盘状态,无任何起伏。从2月农历新年假期的结束,本应有所回升的市场并没有理想回归,而是越发低迷,下游恢复减缓,物流运输受限,工厂出货受阻,库存增加,压力加大,生产企业减产或是停车,进行缓解。临近3月,市场依旧呈现大幅下落态势,下游开工负荷减慢,采购量下降,导致丙烯酸丁酯价格不断探底。与此同时国内丙烯酸丁酯开工负荷降至冰点,但市场现货供应依旧充足,供大于求局面越发严重。在4月市场价格出现了翻转,一日行情,主要是受原料带动,部分下游需求量放量,短期的集中采购造就了价格速拉。5月,国内丙烯酸丁酯从最初的强势拉涨到后期的缓慢阴跌,主要受现货供应影响较重。月初由于部分大型企业装置陆续停车或是减产,导致市场现货供应减少,市场价格一路达到高点。随后下游采购量明显减少,加上工厂停车及减产利好消耗殆尽,下游及市场人士对其高价抵触心态增加,市场在高位经过短暂的盘整过后开启下跌走势。为此6月国内丙烯酸丁酯市场呈现出稳步下跌的走势。截止到6月30日,2020年1-6月江苏地区丙烯酸丁酯半年均价在7823.23元/吨,同比下跌1738.44元/吨,降幅达到18.18%。
2020年开年不利,公共卫生事件引发 苯乙烯市场的担忧,春节假期结束后,2月份下游需求恢复缓慢,现货市场活跃度有限,苯乙烯期货领跌,引导现货价格跌至6500-6800元/吨之间震荡运行,期间浙江石化和恒力石化两套大型装置新增上马,即便是国内开工降低,供需失衡明显,苯乙烯库存大幅上涨。3月份原油暴跌,国产及进口货源供应充足,加之下游恢复不及预期,苯乙烯库存累至高位,市场恐慌心态骤增,苯乙烯价格追踪原油持续下行至历史低位的4300元/吨。进入4月后,原油稍有企稳,苯乙烯整个上下游产业链抄底情绪暴增,下游需求迅速恢复并且下游工厂持续高负荷运行,苯乙烯价格筑底并开始震荡上行,然而苯乙烯库存高位运行,现货承压明显,自6月份开始苯乙烯价格上行乏力,持续在5400-5600元/吨之间震荡盘整。据隆众数据统计显示,2020年上半年,苯乙烯均价在5816.29元/吨,同比去年下跌30.62%。
3.丙烯酸乳液产品供需面现状分析
3.1丙烯酸乳液产品供应格局分析
2020年第一季度,丙烯酸乳液市场整体开工偏低,库存一般。新建丙烯酸乳液产能项目陷入停滞。到第二季度,丙烯酸乳液开工提高,主流生产企业开工达到八成,然受南方洪涝灾害,下游涂料开工受阻,开工率小幅下跌。整体上半年丙烯酸乳液市场供应充足,
3.2丙烯酸乳液产品需求格局分析
2020年上半年我国丙烯酸乳液下游需求依旧集中在涂料方面,2020年1-6月我国涂料总产量同比下降5.4%,与1-5月份同比下降9.4%、1-3月同比下降22.8%,呈现出了强劲的恢复态势;1-5月,我国涂料行业主营业务收入同比下降14.9%、利润总额同比下降19.4%,与1-3月的主营业务收入同比下降26.5%、利润总额同比下降56%。
2020年上半年涂料行业经济运行呈现出三个特点:一是,大企业运行恢复比较快,中小企业相对是比较困难;二是,建筑涂料呈现强势增长,增长突破去年同期;三是,工业凃料增长动力不足,但受原材料影响,利润增长好于去年同期。2020年,随着企业搬迁入园的阶段性完成、产业布局优化升级,资本重组也将会更加频繁,两极分化愈加显著,产业集中度日渐提升;随着安全环保的日渐趋严,市场监督也将会重视加码,此将倒逼更多的低VOC环境友好型绿色产品不断涌现,更好地引领消费和市场应用,以更快推进行业的绿色发展。这些都将加快推进行业的高质量发展。
涂料市场运行状况一般,对丙烯酸乳液的需求量比去年有所下降。
3.3市场大环境
汽车工业方面:
2020年6月,我国经济运行总体复苏态势持续向好,制造业供需两端持续回暖,消费市场继续改善,重大基建项目加快开工。伴随各地促进汽车消费政策的持续带动,市场表现总体好于预期。汽车产销延续了回暖势头,保持了较好的发展态势。
从行业发展态势看,国际卫生公共事件的不确定性依然存在,海外市场需求还未恢复,出口依赖型企业仍没有摆脱困境,这将影响一部分消费需求;同时,在各地促进消费政策陆续到期以后,市场需求可能也会因透支而有所下降。因此行业企业还应重点关注国内市场的变化,及时调整好生产、销售节奏。
6月,汽车产销分别完成232.5万辆和230.0万辆,环比分别增长6.3%和4.8%,同比分别增长22.5%和11.6%。值得一提的是,本月汽车产销量均刷新了6月份产销量的历史新高。1-6月,汽车产销分别完成1011.2万辆和1025.7万辆,同比分别下降16.8%和16.9%,降幅持续收窄,总体表现好于预期。
房地产方面:
1—6月份,全国房地产开发投资62780亿元,同比增长1.9%, 1—5月份为下降0.3%。其中,住宅投资46350亿元,增长2.6%,增速比1—5月份提高2.6个百分点。
1—6月份,商品房销售面积69404万平方米,同比下降8.4%,降幅比1—5月份收窄3.9个百分点。其中,住宅销售面积下降7.6%,办公楼销售面积下降26.5%,商业营业用房销售面积下降20.7%。商品房销售额66895亿元,下降5.4%,降幅比1—5月份收窄5.2个百分点。其中,住宅销售额下降2.8%,办公楼销售额下降28.0%,商业营业用房销售额下降25.5%。
船舶工业:
2020年1~5月份,国际航运市场延续低迷态势,全球新造船市场需求不足,我国三大造船指标同比下降。重点监测企业工业总产值等主要经济指标同比下降。
1~5月份,全国造船完工1332万载重吨,同比下降20%。承接新船订单1158万载重吨,同比下降1.2%。5月底,手持船舶订单7992万载重吨,同比下降5.3%,比2019年底下降2.1%。
1~5月份,全国完工出口船1231万载重吨,同比下降21%;承接出口船订单1066万载重吨,同比下降1.7%;5月末手持出口船订单7384万载重吨,同比下降3.6%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的92.4%、92.1%和92.4%。
4 丙烯酸乳液市场预测
目前,多个涂料及原材料项目被纳入省重大项目计划清单,其中包括三棵树、亚士、立邦、晨阳、展辰、富思特、飞鹿、七维、信和、东方雨虹、科顺股份等投资的重点项目。此外,还有亚士、立邦、花王水漆、巴斯夫等投资的多个项目被纳入了市级重大项目计划清单。
据不完全统计,目前涂料新建产能超过600万吨,投资总额超过900亿元。随着涂料产能的不断释放,对丙烯酸乳液的需求量将稳步提升。
同时,未来五年,丙烯酸乳液新增有效产能约在110万吨左右。特别是安徽省明光经济开发区,现已有河北衡水新光新材料10万吨水性乳液5万吨水性工业漆树脂项目,广东恒和永盛实业有限公司12万吨水性树脂、水性乳液项目,上海保立佳化工有限公司年产50万吨水性丙烯酸乳液项目,以及安德士化工丙烯酸乳液项目等。还有,今年6月,万华化学宣布在四川省眉山新建10万吨水性树脂。
下半年,经济活动集中,节奏加快,原本激烈的市场竞争将更为激烈,行业洗牌加剧。产品质量、价格、服务是仍是核心竞争力的重要组成部分,需谨慎关注原材料市场价格走势,降低产品成本。还要响应客户个性化需求,为客户产品技术赋能。同时,国家环保力度不减,需加速研发满足市场环保、健康需求,以及防菌、防病 毒等功能产品的开发。