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【隆众聚焦】:问君能有几多愁?恰似DMF等下游

发布时间:2020-02-14 10:53   来源:隆众资讯  责任编辑:程遥

【导语】春节前,国内DMF市场受下游备货期提前影响,各家工厂“缺货”现象频出,货紧价扬作用下,2019年底行情筑底反弹,小幅涨势延续至1月上旬,贸易商持货率较低,DMF工厂高位挺市心态积极,行业开工率较高,多计划春节期间正常生产积累库存,以待春节过后迎接下游供应旺季。然而,一场来自华中城市的突发公共卫生事件,造成全国性质各行各业的连锁反应,不同领域下均遭受到了不同程度的影响,而化工行业各产业链所导致的直接与间接的损失更无可估量。作为危化产品小小一员的DMF市场,在这次正在进行的事件中究竟造成了哪些影响呢?

节后DMF工厂装置运行情况

企业名称

产能(万吨/年)

停车时间

装置运行现状

山东华鲁恒升

23

节后停1套

10万吨+8万吨装置半负荷运行

山东鲁西

10

--

负荷5-6成

浙江江山

18

2月3日

停车,复工时间待定

河南安阳九天

12+3

2月3日

停车,复工时间待定

河南骏化

3

2月9日左右

停车,复工时间待定

山东晋煤日月

10

--

半负荷运行

陕西兴化

10

--

负荷6成

来源:隆众资讯

DMF工厂库存压力与日俱增,继2月3日江山化工(18万吨)、安阳九天(12万吨)装置停车后,河南骏化(3万吨)装置停车待工,仅余华鲁恒升、山东鲁西、陕西兴化、晋煤日月装置维持5-6成负荷生产,在产工厂均在努力控量,减产保价。供应端压力是不少行业工厂面临的最为棘手的难题,考验厂家机制是否健全、资金流动性高低、货款回收率等等问题接踵而至,能否抗住压力才是最终目的。

近五年DMF下游行业变化走势对比

QQ截图20200214085116.png 

来源:隆众资讯

我国DMF下游行业消费结构占比中PU浆料仍居首位,约为64%左右,电子行业保持了稳步增长的发展速度,医药类企业的使用量也不容小觑,节中开工率维持相对较高水平,节后差距比对较小。部分中间体类行业因其不同的生产领域,企业返工率有所不同,江浙地区依旧是重点把关地区。

危化品物流运输是整个行业共同存在的问题,原料进不来产品出不去,上下游各企业预计本月销售压力都不小,DMF下游需求主流地区为华东沿海江浙市场,人员流动性较大管控力度相对严格,工人返厂情况一般,加之浆料行业本数污染型行业,各级政府单位监管严格,整体复工情况迟缓。截至发稿前,仅有少数装置重启听闻;其次为华南地区福建广州市场,主要供应工厂为陕西兴化、浙江江山(停车)、华鲁船运供货等等,目前市场交易面安静,复工情况寥寥,尚未听闻具体复产日期,预计多在20号以后陆续归市,其余不乏延期至月底。

目前北方部分省市均已宣布物流通畅,但实际各地高速等关卡尚存,山东省内及周边地区物流少量恢复运输,本厂自有车队操控相对灵活,但从山东、河南工厂运至江浙皖等城市,沿途情况消息不畅,各种隔离期限阻断下,大部分危化品物流运输仍在观望等待阶段。

后市来看:

供方库存压力持续增加,行业开工率降至三成左右,贸易商方面引流较少,主因还是下游复工情况难以短期内缓解,各种复工申请均处审核阶段,市场虽有少量询盘,但多无实际成交,目前华东地区参考价格5350-5500元/吨承兑送到,物流运输多按照实际路线费用上下浮动。隆众资讯预计,业者对后市存看空预期,各种压力集中释放下,DMF行情不乏震荡走跌可能。但少部分观点认为,后期物流费用较高情况尚存,工厂利润等比例收缩,实际价格呈现波动有限。

 

 


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