【导语】:记得在回头看2019年上半年的丙酮时,曾经说过5-6月份市场难以摆脱200元的涨跌空间的魔咒,但是7月份的市场快速上行,到底是谁解除了丙酮的魔咒?隆众小编跟您一起聊聊。
(一)成本面
首先,看一下原料之一纯苯。7月初纯苯快速走高,外盘价格大幅上涨,尤其美国纯苯涨势明显。美国纯苯因强降雨及洪水原因,当地工厂生产负荷受限,主保合约,现货外放减少导致供应减少。此外,因码头受损引发船运拥堵,致使部分纯苯到货延误,市场逼空导致价格暴涨。因美国纯苯暴涨,美韩套利窗口得以打开,亚洲纯苯跟涨。从6月份中石化纯苯轮番调涨,累计涨幅已达750元/吨至5250元/吨。此外华东港口库存因外盘高位,到船量减少而得以继续下降,对价格有明显的利好支撑。
其次,看一下另一原料丙烯。进入7月份, 丙烯市场价格如同此季节的温度一路飙升。截止7月中旬,山东 丙烯价格主流成交涨至7950-8050元/吨元/吨,与6月初相比涨幅达1000元/吨。供应持续偏紧依旧是支撑丙烯价格上涨的主要动力,加之部分长约供应量仍未完全恢复及部分地炼装置检修。其次 聚丙烯期货持续突破新高,无疑给市场注入了“强心剂”。多方助力之下,丙烯价格再创新高。
(二)国外装置集中检修降负
表1 近期国外酚酮装置检修计划
单位:万吨/年
企业名称 | 酚酮产能 | 检修计划 |
韩国锦湖2号装置 | 21 | 7月1日停车检修,预期3个月 |
日本三井化学 | 32 | 6月底停车检修,预计持续到7月底,进行为期一个月的检修 |
台湾信昌 | 58 | 目前运行负荷为6成 |
印度迪帕克 | 32 | 计划7月底停车检修 |
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯了解,受到外盘纯苯价格大幅上涨的影响,近洋装置为了避亏,纷纷降负或停车,导致外盘货源供应略紧,进口货源较之前的5个月明显减少。据隆众不完全统计显示,7月份到港统计如下。
表2 7月份丙酮船期不完全统计
单位:吨
时间 | 船名 | 数量(吨) | 来港/来源地 | 泊位 |
7月1日 | KOBE PIONEER | 1000 | 韩国 | 华西 |
7月1日 | RUNJIU 18 | 1800 | -- | 恒阳 |
7月3日 | SHAN SHI | 2000 | 台湾 | 华西 |
7月3日 | SHAN SHI | 2000 | 漕泾 | 华西 |
7月4日 | CHEMROAD ECHO | 6500 | 沙特 | 华西 |
7月5日 | STOLT BOTAN | 1000 | -- | 华西 |
7月6日 | DING HENG 5 | 2000 | 台湾 | 华西 |
7月9日 | TOWDAH HANA | 2000 | -- | 华西 |
7月18日 | PRINCESS GARNET | 2000 | 台湾 | 华西 |
7月10日 | CHEMROAD LILY | 3000 | 舟山 | 华西 |
7月13日 | ZILUOLAN | 720 | -- | 恒阳 |
7月21日 | SAEHAN WALLABY | 1000 | 台湾 | 恒阳 |
7月13日 | BLUE PHOENIX | 2000 | -- | 华西 |
7月15日 | FORMOSA TEN | 3000 | -- | 华西 |
7月14日 | PRINCESS GARNET | 2000 | 太仓 | 华西 |
7月17日 | BLUE PHOENIX | 2000 | -- | 华西 |
7月20日 | SHAN NENG | 1000 | 台湾 | 华西 |
7月22日 | FENG FAN 27 | 1000 | -- | 华西 |
7月21日 | SAEHAN WALLABY | 1000 | 台湾 | 恒阳 |
8月1日 | YOU SHEN 10 | 2000 | -- | 华西 |
数据来源:隆众资讯
(三)苯酚不给力,国内酚酮企业亏损
近期国内苯酚市场走势微妙,弱势难调。截止7月16日,华东苯酚市场商谈价格参考在7500-7550元/吨。下游终端需求表现低迷,持货商心态不稳,低价频现。中石化苯酚开单价坚守在8000元/吨的时候,市场倒挂局势严重,同期,华北地区尽管中石化华北合约放量缓慢,然下游终端跟进冷清的情况下,市场重心下行速度加快。为了缓解倒挂的局面,中石化集中下调苯酚开单价300元/吨至7700元/吨。反观原料纯苯、丙烯市场不断走高,国内酚酮工厂一度陷入亏损的泥潭。扬州实友、上海西萨、惠州忠信等工厂选择降负来应对。截止到目前,国内酚酮装置整体开工率在87%的水平。
(四)国产合约消化顺畅
受外盘价格走高,及进口量减少的影响下,国产合约货出货顺畅,国内酚酮工厂丙酮库存偏低,部分厂家限量出货,且厂家为了走出亏损的泥潭,开始上调丙酮开单价应对。
综合以上四点,丙酮持货商心态得到强有力的支撑,推涨的热情升温,二手商纷纷建仓,下游终端工厂追涨补货,市面低位货源难询,丙酮市场快速拉涨,终于摆脱了200元涨跌空间的魔咒。后续石化企业的动向仍需积极关注。