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[隆众聚焦]:玻璃:华中湖北地区玻璃现货市场调研

发布时间:2019-06-12 13:39   来源:隆众资讯  责任编辑:于学明

2019年6月3日-6日参加由郑州商品交易所主办,中国玻璃协会协办的2019年华中玻璃现货调研活动,途中拜访了湖北地区的主要原片生产厂家及深加工企业,了解了原片的生产企业的现状,并听取了相应负责人对企业的后期市场的看法,本次调研记录如下:

背景介绍:湖北目前20条线,其中在产19条,另有1条线亿钧生产线近期点火复产, 而2019年度湖北未闻有冷修线。

第一站 原片企业A厂

该企业是武汉市专门生产浮法玻璃的厂家,也是从生产浮法原片到玻璃深加工一条龙的生产加工型企业。该工厂在产生产线4条,分别在汉南、洪湖(一窑两线)两个地区,日熔量分别是900、1000、1200、1200,共计日熔量4300吨/天。而镀膜在产2条,产能在1700万重箱。

1、原材料及成本情况:目前工厂主要燃料以石油焦为主,且以进口为主,目前石油焦到位成本1500-2000元/吨。公司有自己的矿山,但因为环保问题开采难度加大,无法满足自身需求,因此外购比例比较高。汉南2条线100%使用湖南的硅砂,到位成本170-180元/吨,洪湖2条线外购70%(1条线全部海砂,1条线30%海砂),北海过来到位成本200多元/吨。

2、产品结构:公司在一窑两线投产后,产业玻璃产量增加,以3.5mm以下的产品,其次是2.4-2.5mm的太阳能背板,而家电玻璃主要以3.4mm-4mm为主,公司在汽车配件市场也有一部分业务,主要集中在3.2mm以下。

3、产销情况:工厂表示全年产销平衡,而出货从清明节至今,销大于产,截止6月初期,库存在16万重箱(汉南3的天库存,洪湖10天的库存)。因洪湖主要以薄板生产为主,所以洪湖库存相对略高。而至于近期出货情况较好的原因主要在于a、需求自五月份开始明显增加;b、房地产开工放量;c、实际用量增加。

4、销售半径:结合当地的地理位置等原因,目前工厂运输方式主要分船运和陆运两种,其中船运占30%附近,而陆运则占到70%附近,其原片主要以当地销售为主,占45%附近,其次主要销往湖南、安徽、江西等地。

5、环保制约情况:目前该厂的工艺能够达到的排放水平远低于国标和地方标准。目前该厂有4条生产线,但对应6套环保装置(两个基地各一个备用),且每套环保装置的费用多在5000万左右,运营成本超过3元/重箱。

6、出口:目前从玻璃的出口情况来看对建筑原料的出口影响并不大,仅对薄板影响比较大,因2mm以下的产品基本上80-90%是出口的,目前发货明显下降,且价格也继续承压延续。

7、深加工订单情况:从目前情况来看,深加工订单在20天左右,而上周是1个月的订单。而从全年的角度来看,每年总会有一个月装置是满负荷运行,70%-80%以门窗为主,而幕墙比例也在不断增加。LOW-E目前有2条,占总产量的20%左右,且以订单化生产为主,装置情况基本是满产为主,而目前LOW-E库存在20天的产量,而上月库存在66万重箱附近;镀膜在产2条线,镀膜产品库存接近20天,(公司镀膜线连续生产,因此原片库存可以转化为镀膜库存)。

 8、区域市场观点:目前华南地区工厂压力较大,其主要原因如下a、福建周边产能增加,新福兴点火,而年底还要在点一条;福建润玻点火;b、信义马来西亚玻璃回流,当地价格在90元/重箱附近,而回流价格尽在79元/重箱附近,且存在规格差异;c、汽车需求下滑,福耀玻璃外卖。

9、政策影响:湖北当地原片企业手续都做到齐全,即使窑炉到期,冷修完毕后也会接着复产,而从目前情况来看,2019年湖北地区没有要冷修的生产线。

第二站 原片企业B厂

公司目前有5条生产线,一线主要生产3mm以下的薄板,二线+三线中大班薄板,四线是大板厚板,五线大板薄板。公司目前的出厂价是每吨1400-1410元。公司销售的核心市场是湖北、湖南,重点市场是沿江上下,同时偶尔也会参与到河南、广东、福建、湖南等市场。

1、原材料及成本情况:a、公司燃料石油焦为主、天然气为辅,石油焦以进口为主,美国进口石油焦比之前涨150元/吨左右(因为关税不是买家全部承担)。b、而原料纯碱受江苏响水爆炸,重碱价格居高不下。C、因公司有自备矿山,当阳本地的砂公司有子公司或者合作方,但当阳砂质量比较差,含铁量比较高,所以目前自产占一半、外购一半。d、碎玻璃价格较之前也有大幅的上涨,目前优等碎玻璃900左右,因碎玻璃熔点低,当碎玻璃达到一定比例的话有利于延长窑炉的寿命。e、环保成本:环保方面成本更高,但因省市而异。公司环保目前单重箱运行成本在3元左右(包含人工、电费),公司环保投入已经达到3个多亿,目前公司正在解决脱硫脱硝装置故障时期的超标排放问题。

2、产能情况:工厂表示不会在建生产线,后期国内原片玻璃企业多以收购合并、合理重组为主。今年的6-9月份国内新建产能投放比较集中,而信义回流玻璃2万吨/月的量对华南压力影响较大,而部分新增产能并没有产能指标,后期应以提升产品的质量为主。

3、下游订单情况:公司的生产是按照订单来的,而订单主要是广义订单和下一订单为主,下游下周需求提前一周会反馈公司(广义订单),狭义订单是指客户指定具体产品,目前广义订单+狭义订单占生产计划的90%。目前从销量情况来看,3.2mm、3.7mm、4.7mm等厚度的玻璃销售情况较好。当然工厂出货情况受假期影响也是较严重的,春节停工20天,春节后库存最高达到22天。从今年跟去年同期比,公司认为订单量不是很饱满,到5月份开始,订单量才逐步起来,主要受到加工厂阶段性的补货的影响。

4、深加工情况及销售环节格局的变化:工厂的深加工能力在5000万/平方米,但现在做不到,武汉有个工厂今年面临这搬迁的问题。从目前来看,今天的深加工情况较去年同期来比明显偏弱,从今天的5月份开始,市场在出现回暖,而5mm厚度的原片90%进入了深加工工厂。而该厂深加工环节格局的变化很大,大量的玻璃门店消失,加工量向加工厂转移,销售商需要对下游垫款,所以对厂家付款的压力也更大。

5、后市预判:目前华中地区的库存均较低,玻璃行业在下行期运行,短期处在价格企稳缓慢回升。下行期的判断依据:宏观数据趋弱,汽车产量大幅下滑,房屋新开工需求较为一般,玻璃行业成本压力很大。此轮淡旺季的价格走势难以判断,一种是上涨到75-78,一种是逐步回落到65。不确定性一是新增产能,二是贸易战、宏观经济的变化。

第三站 原片企业C厂

该公司在产生产线3条,其中2线于6月1日点火,日熔量分别是600、900、1000吨,工厂表示,二线后期以生产高端玻璃(厚板)为主,一线以LOW-E基片为主,三线以薄板为主。目前一线的原片无法满足公司自有的加工产能,二线后期50%的量来做LOW-E基片。而未来方向是调整产品结构,提高品质,拓展产业链,将在电子玻璃等方向进行研发拓展。

1、成本端情况:a、公司在湖南有自有矿山,目前硅砂自给还有一定的缺口,剩下的供应既有合作伙伴的矿山,也有社会矿山;b、燃料以石油焦为主,湖北企业用石油焦较多一是因为湖北本身气源供应的问题(公司若全用气全年消耗1.9亿方,但是湖北省气给的只有2000万方指标);c、公司在纯碱的低点会囤货,最近价格有所上涨,到位价2300-2400。

2、产品销售情况:目前公司产品中薄板(主要是4.5mm,建筑用的)占到82%(主要销往长江下游),厚板占到10%+。公司的渠道还是集中在船运和汽运两部分,其中50%船运、50%汽运,汽运以周边市场厚板比较多。且销售以长江以下为目标区域,包括安徽、江苏、张家港、上海等地。

    3、库存情况:公司目前库存非常低,原片库存只有12-13万重箱,对应3天库存。得益于公司的战略性调整,包括渠道。4月上旬还是高库位,当时也有需求延后的因素,5月份开始下游需求有所起色。但是公司认为普通供需矛盾还是比较大。

4、下游公司LOW-E的情况:目前工厂有2条线,计划从7月份开始做到满产,产能达到100万平方/月,而目前在70万平方/月,今年下半年是LOW-E供应会增加,其价格也会有一定压力。目前单银产品价格已有明显下滑,公司也在独立研发自己的双银膜系,未来拓展三银。(价格上目前双银比单银高10元/平方,三银到双银高50元/平方)

5、环保投入:环保设备的投入是比较大大,而环保运营成本在7元/重箱(考虑投入的折旧)。烧天然气比烧石油焦可以省下脱硫,但天然气比石油焦生产成本要大很多。

6、期货新规看法:

目前期现结合度有所转化,而定价机制的问题应该参考哪个地区活跃度为主,而后期公司对期货的投入继续加大。

二、调研总结及主要观点

产能方面,湖北目前20条线,其中在产19条,另有1条线亿钧生产线近期点火复产,预计一个月后引板。2019年湖北没有冷修线,明达有条生产线虽然窑龄到了10年,但目前还没有冷修计划,三峡两条线前年去年才冷修,短期不会冷修。江西宏宇可能有1条生产线需要冷修。综合来看,华中地区总体产能无明显减弱趋势。且目前原片生产利润尚可,若无政策干预,企业冷修生产线意愿极低,此次调研的各家企业短期内没有投复产计划,预计华中玻璃原片产能仍将高位运行。

下游需求方面,当前正值淡旺季交替之际,华中地区生产企业库存水平普遍不高,但是受制于淡季需求增量有限,短时涨幅空间或受限。深加工企业的状况目前两级分化明显,有规模的、产品档次好的深加工企业订单情况较好,而规模小的、走低端产品路线的深加工企业订单情况则不乐观。部分加工企业表示,目前接受订单主要以谨慎态度对待,主要是担心买方资金问题,其资金到位有潜在风险的订单多数不接。

环保方面,目前湖北地区厂家基本都能够达到国家规定的排放标准,甚至根据现在的工艺能够达到的排放水平远低于国标和地方标准,即使标准进一步严格,企业也有能力应对,但成本或有抬升。故而环保方面对后期市场综合影响较小。

综合来看,目前行业整体库存中位偏低,市场信心偏乐观,库存去化后厂家积极挺价以带动市场的活跃性,但下游贸易商和加工企业在按需采购的同时也稍有备货。从基本面来看,高供给压力下需求同步释放,对现货价格起到支撑作用;从消费量季节性周期来看,当前消费量已见短期顶部,且六月消费难有明显改善,而产量仍将继续增加,故六月供需矛盾将小幅扩大。当前现货出库速度已有减缓,但厂家短时信心较强,受制于供需矛盾预期的增加,期价上方空间或受到压缩,当月或维持宽幅振荡行情,操作上建议暂时以轻仓、波段操作为主。

发稿人:孙雪

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