第一站:汉邦化工、江阴澄高
汉邦(江阴)化工有限公司及江阴澄高包装材料有限公司位于江阴市临港新城长江石化产业园。汉邦PTA工厂隶属于澄星实业集团有限公司控股下的聚酯上游产业延伸,拥有70万吨/年以及220万吨/年的PTA产能,另外澄高拥有年产120万吨的聚酯瓶片产能。
供应情况:
汉邦石化共拥有290万吨/年PTA装置。关于3月初PTA装置停车问题,工厂表示主要原因是外部电路跳闸引起,目前装置负荷已经提升至8成左右,近期暂无检修计划。同时表示年度会有15-20天的检修,今年检修时间可能会更长。工厂表示,PTA2期220万吨加工费750元/吨(加财务成本在900-950元/吨)。1期70万吨加工费会更高。
订单情况:
目前汉邦石化由于负荷未达到满负,订单略显不足,存在和客户之间减量、推迟发货的情况。主要供给澄高自有瓶片使用,另外一半以长约形式对外销售给华宏、华西、常盛、华润等下游工厂以及部分贸易商。
库存情况:
汉邦石化由于瓶片面临开车,加之自身负荷不稳,现在厂内基本零库存。
澄高包装材料
供应情况:
1、澄高共拥有120万吨/年瓶片装置,技术采用杜邦新技术,国内独一无二的球形/半球形技术,主要分为水瓶片和油瓶片,比例为3:1。
2、上半年2-3季度饮料瓶旺季,需要提前1-2个月时间备货,对于瓶片的需求旺季是5-6月,油瓶旺季是春节和元旦等大型假日。
3、原料PTA暂未备货,直接槽车过去;原料EG一般用油制乙二醇,暂未添加煤制乙二醇,库存在7-10天,未来可能会尝试加入煤制MEG。
4、目前瓶片的加工费在1000元/吨左右。在即将到来的二三季度旺季中,瓶片的开工率大概率将会提升到满负,四季度的开工负荷一般会下降到一半左右。
订单情况:
1、目前瓶片4月份的订单情况良好,而5月份的订单尚未跟进。
2、总体来看,订单情况正常,但不及2018年需求旺盛。瓶片主供江浙地区为主,其余地区相对较少。
3、今年瓶片将不会有去年的行情,一方面外围装置检修结束,破产企业重组,一方面澄星120万吨装置已经投产。
4、工厂对PTA2019年的预期还是比较乐观的,但也绝对不会出现2018年那种非理性的上涨。关于后市,瓶片的动力将来自于原料,需求恢复不及往年。
库存情况:
由于目前装置尚未稳定生产,厂内暂无库存。
澄高已经于2018年5月跟中石化达成瓶片的战略销售协议。总体而言,澄星对2019年的行情持谨慎乐观态度。
第二站:江阴恒阳
江阴恒阳物流集团位于临港新城石庄园区,集团的总经理和商务经理对本集团的情况做了详细的讲解。江阴恒阳物流集团成立于2002年,是国内一家领先的第三方石化产品供应链服务商,专业从事港口码头的建设与经营,为多种液体、气体类石化产品提供仓储、运输及供应链服务。
目前江阴项目库区拥有49座储罐,总罐容13.96万立方,其中19个储罐为不锈钢材质。目前作为大商所的交割库之一,提供给大商所的交割储罐12个,总库容在4.2万立方。
关于恒阳的仓储费,库区领导表示,公司采取的是50元/吨/月,30天之后收取1.8元/吨/天;包罐为40元/月/吨。包含卸船与装车费用,不含建港费等政府行政费用。
第三站:江阴华西化工码头
江阴华西化工码头有限公司坐落于江阴市临港经济开发区,是由江苏华西村股份有限公司和香港澄华国际有限公司共同投资的一家合资企业,公司成立于2003年8月,专用从事液体化工品仓储、物流业务。目前公司拥有5万吨级石油化工品专用码头一座,拥有6个专用泊位,外挡码头可同时停靠一条5万吨级的外轮或2条2万吨级外轮同时作业。内档有2个3000吨级和2个1000吨级内轮泊位。
库区设有八个仓储罐区,储罐89座,其中有碳钢罐69座,不锈钢罐20座,总库容在30万立方。
港区年吞吐量360万吨,以丙酮、苯乙烯、丁辛醇为主。目前该库区是郑商所甲醇交割库,另外华西村乙二醇吞吐量逐年递减,分流到太仓及张家港地区。
春节到目前库容比较紧张,长江沿线大部分达到90%库容,近几年少有,张家港目前液体化工胀库。
第四站:江阴华宏
供应情况:
目前拥有短纤60万吨/年产能。原料PTA主要来自汉邦以长约方式供应,且长约量非常高,煤制乙二醇因价格优势目前供应量偏紧,工厂掺混比例在30-40%左右。目前乙二醇的库存仍处于偏低位置,采取长约和现货相结合的方式进行配置。
订单情况:
下游主要辐射江苏、浙江、山东等地。下游多采取直销工厂的方式进行,主要以卖现货的模式,个别走贸易渠道。目前下游的采购积极性稍显一般,订单情况目前维持到4月底,5月份的订单情况尚不明确。
趋势调查:
关于后市,工厂表示,目前整个短纤盈利情况并不是太理想。市场的走势还是关注上游原料的走势,及下游的接受程度,工厂处在比较被动的位置。
第五站:华西化纤
供应情况:
1、目前华西特种化纤拥有40万吨短纤装置,在7月份即将新投产10万吨短纤装置。目前短纤装置满负荷运行,短纤加工费高达1000元/吨。
2、关于原料PTA主要来自于汉邦及逸盛等主流工厂,多以长约方式采购,并采取一定的套保模式。而乙二醇多采取现货采购的模式进行采购,没有采取套保模式。另外,因出口的订单较多,并未掺混煤制乙二醇。
3、目前PTA现货紧张,做现货难度较大,MEG做美金现货离港口近,有地理优势,同时可以锁定出口订单的利润。
订单情况:
1、短纤产品的出口多集中在欧洲及东南亚地区为主,另外,因出口美国的份额比较少,不会受中美贸易摩擦的影响。总出口占总产能的30%。
2、80%的产品采取直销的方式卖给了下游江浙以及部分福建地区,价格多参考中石化的结算价格。工厂的检修频率在一年半到两年,一般检修时间为10-15天。
库存情况:
目前PTA原料库存在4-5天,乙二醇在10天。
关于后市工厂人士认为,PTA偏向乐观,主要是因为聚酯仍处在扩能周期内,而PTA的扩能速度相对较慢。另外,随着传统旺季的到来,需求好转,整体偏向乐观。而乙二醇因目前库存较高,另外,煤制乙二醇具有更具优惠的价格,市场仍处于不良竞争中,市场上涨难度较大。而短纤因为处于传统旺季中,此轮行情将延续至6月份。但从大周期来看,聚酯景气周期已过,产能增速将逐步放缓。
第六站:三房巷集团
江苏三房巷集团有限公司位于江阴市周庄镇三房巷村,公司成立于1981年,是一家以聚酯化纤、纺织为主业的大型生产型企业集团。
供应情况:
三房巷集团目前拥有240万吨/年PTA装置,以及220万吨瓶片装置,35万吨涤丝装置,短纤80万吨以及阳离子4万吨/年,合计84万吨/年。
订单情况:
1、三房巷表示,因为国内市场竞争激烈,今年主要的目标主要是进一步开拓国外市场,2018年外贸量在11.7万吨,而19年集团的目标在15万吨,而外贸主要的市场在东南亚,欧美市场这几年在萎缩。
2、目前涤纶短纤60%的工厂直销量和40%的贸易量,工厂采取的是直销和经销同等的销售政策。
库存情况:
20号左右将到达短纤的补库周期,本周产销差,但前期超卖,近期整体基本做平。通过工厂对终端织造的反馈了解到,目前纺纱企业虽然节后负荷有了一定的提升,但整体情况并不乐观,多采取谨慎的策略。而订单的价格以签订订单时的价格执行为准,可以及早的规避掉因市场剧烈波动给工厂带来的风险。
关于后市,目前聚酯正在传统的旺季中,需求端表现稳定。原料PTA供应依然处于一种紧平衡的状态,成本端依旧拥有较强支撑。短期来看,纺纱企业即将到来补库周期,工厂在低库存支撑下,价格依旧坚挺。后期仍有要关注需求端的情况,以及纺纱工厂的订单情况。
第七站:常盛化纤
供应情况:
目前拥有10万吨聚酯短纤装置,负荷能生产到12万吨,主要做差别化短纤。原料方面,PTA以长约方式采购汉邦为主,因其产能较小,企业很少采取套保操作。而乙二醇多以采购现货为主。企业对上游原料的敏感程度不高,目前原料库存非常低。
订单情况:
其中精毛纺产品60%的外销,普通毛纺以内销为主。出口方面,主要市场为日本市场,美国市场份额相对较小,且出口美国的产品多从新加坡转口为主,中美贸易摩擦对企业影响作用有限。另外,集团有印染配套企业,产业链延伸比较顺畅。
库存情况:
通过参观工厂车间可以看到,目前装置运行稳定,满负荷运行。成品仓库库存处于低位。
前几年因政策红利,聚酯短纤企业整体情况良好,但政策红利之后市场将面临诸多考验,工厂对后期市场持偏谨慎的态度。
第八站:长江国际
张家港保税区长江国际港务有限公司是上市公司报税科技的全资子公司。目前公司主要以存储乙二醇为主,甲醇等液体化工品相对较少。
1、乙二醇总库容可以达到94万立方,目前乙二醇库存已经达到82万吨,另外还租用了凯伦及开诚库区的一部分库容,两库存达8万吨。
2、港区多以内涂层储罐为主,完全可以达到质检要求。港区多混装为主,损耗为零。从库区了解到,目前长江库区液体化工储罐都比较紧张,太仓、常熟等地的工厂储罐同样紧张。
3、据库区反应,港区日最高发货量可以到达1.5万吨,往年最高的月发货量可以达到40万吨。目前港区多以贸易商货源较多,占比达90%。
4、目前港区首期费用为40元/吨,30天之后为1.5元/吨/天。费用来说,是长江港区最便宜的。