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[今日原油]:担心欧佩克结束减产 油价继续下跌

发布时间:2018-06-05 08:20   来源:隆众资讯  责任编辑:张鹏

担心沙特和俄罗斯增产后其他产油国会跟进增产,欧美原油期货跌至4月初以来的最低水平。周一(6月4日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年7月期货结算价每桶64.75美元,比前一交易日下跌1.06美元,跌幅1.6%,交易区间64.57-66.04美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2018年8月期货结算价每桶75.29美元,比前一交易日下跌1.50美元,跌幅2.0%,交易区间75.2-76.95美元。

路透社报道说,周六沙特阿拉伯、阿联酋、科威特和阿尔及利亚以及非欧佩克产油国阿曼的石油部长举行了会谈。但是会谈内容没有公布。咨询机构Ritterbusch and Associates的总裁Jim Ritterbusch在报告中说,“上周末前看来有些卖家可能有迟疑,直到周末看到沙特阿拉伯和阿拉伯其他产油国未能更多的细节,就在原油期货市场空头跟进。” 

6月22日欧佩克将召开石油部长市场政策会议,如果沙特阿拉伯和俄罗斯增加产量,其他产油国可能会跟进增产,从而导致减产协议失效。

市场咨询公司Genscape的数据显示,5月29日至6月1日,美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加21.0046万桶。库欣地区是纽约商品交易所轻质低硫原油期货交割地,交易商认为这是一个潜在的看跌信号。

德国银行分析师预计今年下半年欧佩克和俄罗斯将增加产量,因而投机者抛售石油期货。

第二季度上半期国际油价有上涨趋势,布伦特原油期货从第一季度末的每桶70美元附近上涨到5月23日每桶80美元附近。然而,一个月来管理基金为主的投机基金在欧美期货和期权中持有的净多头直线下降,最后一周净多头更是骤减,同时多空比急剧缩窄。截止5月29日的五周,对冲基金和其他管理基金在欧美两大交易所原油(WTI+布伦特原油)期货和期权持有的净多头减少了3.7亿桶,而且仅仅最后一周就骤减了2亿桶,下降幅度为多年来罕见。

多头清仓在布伦特原油中最严重,截止5月29日的七周基金在布伦特原油期货和期权中的净多头减少了1.8亿桶,其中最后一周减少了近5000万桶。

近几个月来,原油库存持续下降,近期交货的市场供应偏紧,原油期货出现了近期价格超过远期的逆差价现象。由于对冲基金大部分仓位都集中在近期合约中,因而清理多头对近月期货价格影响较大,这有助于推动近期交货的原油价格逆转为低于远期交货的原油价格,使得原油期货结构转为正差价。截止5月29日的一周,投资组合经理在布伦特原油的净多头头寸减少近5000万桶,为2017年6月份以来原油价格趋于涨势后减少净多头数量最多的一周。截止5月29日的一周,基金在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所WTI原油期货和期权中的净多头减少了1.51亿桶。5月29日布伦特原油7月期货结算价每桶比8月期货低10美分,意味着月间差价试图从逆差价转为正差价或者说月间结构在缩窄。

多空比缩窄,更意味着基金在原油期货和期权中抛盘严重。4月17日,对冲基金在综合石油期货和期权中的多空比达到了14:1。而在布伦特原油期货中多空比超过了20:1。但是4月20日美国总统特朗普通过推特指责欧佩克人为推高油价后,对冲基金开始减少在综合石油期货中的净多头。尽管基金在原油和成品油期货和期权中持有的头寸仍然较强,但是已经远远逊于以前,截止5月29日的一周布伦特原油期货和期权中的多空比缩小到6:1。

管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少9.05%。据洲际交易所周一提供的数据分析,截止5月29日当周,布伦特原油期货和期权持仓量3349042手,比前一周减少了240365手;管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头451996手,比前周减少49638手。其中持有多头减少46272手,空头增加3366手。

对冲基金头寸大规模调整通常出现在价格翻转之前。对冲基金清理多头并增加空头已经有一个多月的时间,尽管欧佩克和非欧佩克产油国高级官员会谈考虑增加产量填补委内瑞拉以及制裁伊朗导致的产量下降,也是油价下跌的重要原因,但是即使欧佩克和俄罗斯增加产量也要等到6月22日欧佩克石油部长政策会议之后。

上海原油期货结束三天连涨而收低,同时交易量和持仓量骤减。周一(6月4日)上海原油期货9月期货收盘每桶470.9元,下跌5.2元,跌幅1.09%;结算价每桶470.6元,下跌5.5元,跌幅1.16%;交易区间467.6-473.1元。9月原油期货结算价约相当于每桶73.44美元。上海原油期货当天全部成交20.2292万手,相当于20229.2万桶成交;持仓量32512手,减少2784手。其中2018年9月份交割的主力合约成交20.221万手,持仓量31182手,减少2804手。


资讯编辑:张鹏  0533-2591767
资讯监督:李彦  0533-2591674
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